Precedente: ¿Se ha preguntado porque no consigue financiar su proyecto?
No mire fuera, haga introspectiva empresarial al detalle para mejorar las posibilidades de aceptación de inversiones, es crucial presentar un proyecto bien pensado con un fuerte respaldo financiero y garantía, gestión experimentada y sólidas medidas de mitigación de riesgos. Contrate consultores externos especializados, utilice el ̈controller ̈especializado externo en los momentos de adaptar su empresa, pero por favor dedíquese a su negocio y permita que expertos especializados aborden su negocio para tratar los puntos siguientes en detalle y demostrar una preparación minuciosa.
1.- Sólido plan de negocio. Plan de negocio detallado:
- Resumen ejecutivo: Comience con un resumen ejecutivo convincente que describa la visión, la misión, la clave del proyecto y las ratios financieras y un one pager de resumen del proyecto
- Análisis de mercado: Realizar una investigación de mercado en profundidad para demostrar la demanda, el panorama competitivo y el crecimiento.
- Factibilidad técnica: Proporcionar especificaciones técnicas detalladas, diseños y planes de ingeniería para mostrar la viabilidad del proyecto.
- Plan operativo: Esbozar la estrategia operativa, incluida la logística de la cadena de suministro, los procesos de producción y estructura de gestión
- Marco legal y regulatorio: Detallar la estructura legal, los requisitos reglamentarios y el estado de cumplimiento del proyecto.
2.- Fuerte proyección financiera. Modelo Financiero Integral:
- Proyecciones de ingresos: Ofrezca previsiones de ingresos detalladas basadas en datos de mercado, contratos y tendencias históricas.
- Estimaciones de costos: Proporcione desgloses detallados de los gastos de capital (CapEx) y los gastos operativos (OpEx).
- Análisis de rentabilidad: Presente los estados de pérdidas y ganancias, estados de flujo de efectivo y balances generales proyectados.
- Análisis de sensibilidad: Incluya un análisis de sensibilidad para mostrar cómo las diferentes variables (por ejemplo, tasas de interés, demanda del mercado) afectan los resultados del proyecto.
- Detalle de ratios: Incluya las ratios de rentabilidades más importantes y sobre el punto de equilibrio.
3.- Equipo de gestión experimentado
- Antecedentes profesionales: Incluya curriculums y biografías de los miembros clave del equipo que destaquen su experiencia, calificaciones y éxitos de proyectos anteriores.
- Consejo asesor: Forme un consejo asesor externo con expertos de la industria para proporcionar orientación estratégica y agregar credibilidad. Historial: Proporcionar estudios de casos o ejemplos de proyectos similares gestionados con éxito por el equipo.
4.- Sólidas Garantías y Avales
- Valoración de activos: Ofrecer tasaciones detalladas de los activos que se utilizarán como garantía, asegurando que se valoren correctamente y cubran adecuadamente el préstamo.
- Garantías: Garantías asociadas o aseguradas de terceros solventes o empresas matrices para respaldar el préstamo.
5.- Estrategias de mitigación de riesgos
- Pólizas de Seguro: Obtén un seguro integral que cubra riesgos de construcción, riesgos operacionales y eventos de fuerza mayor.
- Evaluación de riesgos: Realizar evaluaciones de riesgos exhaustivas para identificar riesgos potenciales y esbozar estrategias de mitigación.
- Cobertura: Utilice instrumentos financieros como swaps de tasas de interés o coberturas de divisas para gestionar los riesgos financieros.
6.- Fuerte patrocinio
- Solidez financiera: Proporcionar evidencia de la salud financiera de los patrocinadores, como estados financieros auditados.
- Participación en el capital: Demostrar una inversión significativa en el capital de los patrocinadores, mostrando su compromiso y reduciendo el riesgo del prestamista.
- Garantías de los patrocinadores: Si es posible, asegure garantías de los patrocinadores para cubrir sobrecostos o retrasos en los proyectos.
7. Cumplimiento normativo
- Permisos y aprobaciones: Asegúrese de que todos los permisos, licencias y aprobaciones ambientales necesarios estén asegurados antes de solicitar el préstamo.
- Estrategia regulatoria: Desarrollar una estrategia clara para navegar por los requisitos regulatorios y mantener el cumplimiento a lo largo de la vida del proyecto.
- Participación comunitaria: Comprometerse con las comunidades locales y las partes interesadas para obtener apoyo y evitar posibles conflictos o retrasos.
8. Comunicación efectiva
- Documentación: Mantener una documentación bien organizada y de fácil acceso para todos los aspectos del proyecto. Establecer un canal de comunicación interno.
- Presentaciones claras: Desarrolle presentaciones claras y concisas que comuniquen de manera efectiva el valor del proyecto propuesta y medidas de mitigación de riesgos.
- Comunicación receptiva: Ser receptivo a las consultas y proactivo en el suministro de información adicional o aclaraciones según sea necesario.
9. Aprovecha las relaciones
- Creación de redes: Construir y mantener relaciones sólidas con representantes bancarios y otras instituciones financieras.
- Éxitos pasados: Si tienes un historial de proyectos exitosos, aprovecha estos éxitos pasados para generar confianza y credibilidad.
- Asociaciones: Considere la posibilidad de formar asociaciones o alianzas con otras empresas de renombre para fortalecer la calidad del proyecto.
10. Validación de terceros
- Revisiones independientes: Obtenga revisiones de terceros de empresas de ingeniería, analistas de mercado o agencias de calificación crediticia de renombre para validar las suposiciones del proyecto.
- Informes de diligencia debida: Encargar informes independientes de diligencia debida que cubren los aspectos financieros, técnicos, ambientales y legales del proyecto.
- Auditorías y consultorías externas: Realizar auditorías externas del modelo financiero y del plan del proyecto para proporcionar garantías adicionales de su exactitud y fiabilidad.
¿Qué puede causar incumplimientos de pago de préstamos para proyectos y financiamiento corporativo?
Para un solicitante de financiación de proyectos, es crucial ser consciente de los riesgos a los que se enfrentan los prestamistas/inversores. Se traslada el riesgo (o parte) a un tercero. A pesar de las prácticas estrictas y profesionales de gestión de riesgos, algunos acuerdos de financiación siguen fracasando. Quizás se pregunte por qué esto es relevante para un solicitante de financiamiento de proyectos. Se trata de entender la ley de causa y efecto. Al ser plenamente conscientes de lo que puede causar un incumplimiento de pago, los solicitantes pueden utilizar estos conocimientos como
pautas para su propio proceso de solicitud. Este enfoque de pensamiento inverso ayuda a
reducir el riesgo del lado del inversor, aumentando significativamente las posibilidades
de obtener financiación. Dicho esto, es importante tener en cuenta que los incumplimientos de pago de los préstamos de financiación de proyectos pueden variar en función de la naturaleza del
proyecto, la ubicación geográfica, el sector y las condiciones económicas. Estos son algunos puntos clave a tener en cuenta:
I.- Tasas de morosidad por sector:
a. Proyectos de energía: Históricamente, los proyectos de energía, especialmente en energía renovable, han mostrado tasas de incumplimiento relativamente bajas debido a los acuerdos de compra de energía a largo plazo (PPA) y los incentivos gubernamentales.
b. Infraestructura: Los proyectos de infraestructura, como autopistas de peaje, puentes y aeropuertos, a menudo tienen flujos de ingresos estables, lo que puede resultar en tasas de incumplimiento más bajas.
c. Bienes raíces: Los proyectos de bienes raíces comerciales pueden tener tasas de incumplimiento más altas, especialmente en mercados volátiles o durante recesiones económicas.
2.- Condiciones económicas:
Durante las recesiones económicas o los períodos de inestabilidad financiera, las tasas de
incumplimiento tienden a aumentar, ya que los proyectos pueden enfrentar retrasos, menores ingresos o mayores costos.
III. Factores geográficos:
1.- Los proyectos en regiones políticamente estables y económicamente desarrolladas generalmente tienen tasas de incumplimiento más bajas en comparación con los de países en desarrollo o regiones con inestabilidad política.
Características del Proyecto:
a. Los proyectos bien estructurados con patrocinadores sólidos, equipos de gestión experimentados y modelos financieros sólidos tienden a tener tasas de incumplimiento más bajas.
b. Los proyectos con acuerdos de compra a largo plazo o flujos de ingresos garantizados (por ejemplo, PPA) suelen presentar menores riesgos degarantizados incumplimiento.
2.- Datos históricos:
a) Según los datos históricos: de varios informes financieros y estudios de la industria, las tasas de incumplimiento de los préstamos para proyectos pueden oscilar entre el 3% y el 9%. Sin embargo, estas tasas pueden variar ampliamente en función de los factores mencionados anteriormente.
b) Datos históricos específicos: Estudio de incumplimiento y recuperación de financiamiento de proyectos de Moody’s: Según un estudio de Moody’s, la tasa de incumplimiento acumulada promedio a 10 años para préstamos de financiamiento de proyectos desde 1983 hasta 2019 fue de aproximadamente 9.2%. Sin embargo, las tasas de recuperación de los préstamos de financiación de proyectos tienden a ser más altas que las de los préstamos corporativos, a menudo superando el 80%. o Standard & Poor’s (S&P) Global Ratings: Los estudios de S&P han demostrado que las tasas de incumplimiento de la financiación de proyectos pueden variar según la región y el sector, pero generalmente se sitúan entre el 4% y el 12% a lo largo de la vida del préstamo.
3.- Consideraciones clave para administrar los incumplimientos:
a) Mitigación del riesgo: Los bancos y el capital privado suelen utilizar diversas técnicas de mitigación de riesgos, como seguros, garantías y coberturas, para gestionar posibles incumplimientos, en especial los instrumentos financieros y garantias bancarias.
b) Debida diligencia: Una debida diligencia exhaustiva y una sólida estructuración financiera son fundamentales para minimizar el riesgo de incumplimientos.
c) Supervisión y gestión: La supervisión continua del rendimiento del proyecto y la
gestión proactiva de los riesgos emergentes pueden ayudar a reducir la probabilidad de incumplimientos.
¿Qué puede causar impagos de los préstamos de financiación
de proyectos?
Con respecto al tema de la morosidad en los préstamos de financiación corporativa, nos complace compartir las siguientes reflexiones. Los impagos de los préstamos de financiación empresarial pueden verse influidos por varios factores, como las condiciones económicas, los riesgos del sector y la salud financiera de la empresa prestataria. Estos son algunos puntos clave a tener en cuenta:
Factores que influyen en las tasas de impago condiciones económicas:
1.- Recesiones y recesiones económicas:
a. Los impagos suelen aumentar: durante las recesiones económicas, ya que las empresas se enfrentan a una reducción de los ingresos y a un mayor estrés financiero.
b. Cambios en las tasas de interés: El aumento de las tasas de interés puede generar mayores costos de endeudamiento, lo que aumenta la probabilidad de incumplimientos.
2.- Riesgos específicos de la industria:
a. Ciclicidad: Las industrias que son altamente cíclicas, como la construcción, la automotriz y el comercio minorista, a menudo experimentan tasas de incumplimiento más altas durante las recesiones económicas.
b. Disrupción tecnológica: Las industrias que se enfrentan a rápidos cambios tecnológicos, como las telecomunicaciones o los medios de comunicación, pueden ver tasas de incumplimiento más altas a medida que las empresas luchan por adaptarse.
3.- Factores específicos de la empresa:
a. Salud financiera: Las empresas con balances más débiles, alto apalancamiento o mala gestión del flujo de efectivo tienen más probabilidades de incumplimiento.
b. Calidad de la gestión: Las malas decisiones de gestión o los problemas de gobernanza pueden aumentar el riesgo de impago.
c. Desafíos operativos: Problemas como las interrupciones de la cadena de suministro, los cambios regulatorios o las presiones competitivas pueden
generar dificultades financieras
Consideraciones clave para administrar los valores predeterminados
1.- Análisis de crédito:
a. Realizar un análisis de crédito exhaustivo para evaluar la capacidad del prestatario para pagar el préstamo.
b. Análisis de la industria: Evalúe los riesgos específicos asociados con la industria del prestatario.
2.- Mitigación de riesgos:
a. Garantía: Asegure el préstamo con una garantía adecuada para mitigar las pérdidas potenciales.
b. Convenios: Implemente convenios financieros para monitorear la salud financiera del prestatario y tomar medidas preventivas.
3.- Estructuración del préstamo:
a. Programa de amortización: Estructure el préstamo con un programa de amortización adecuado que coincida con el flujo de efectivo del prestatario.
b. Tasas de interés: Considere las tasas de interés fijas frente a las variables en función del perfil de riesgo y las perspectivas económicas del prestatario.
4.- Monitoreo y Gestión:
a. Monitoreo Regular: Monitorear continuamente el desempeño financiero del prestatario y las condiciones del mercado.
b. Compromiso proactivo: Comprometerse de manera proactiva con los prestatarios que muestran signos tempranos de estrés financiero para negociar posibles medidas de reestructuración o apoyo.
5.- Análisis económico y sectorial:
a. Indicadores macroeconómicos: Monitorear los indicadores macroeconómicos y las tendencias que pueden afectar a las industrias prestatarios.
b. Salud sectorial: Realice un seguimiento de los informes de salud sectoriales para anticiparse
Conclusión Los incumplimientos de pago de los préstamos de financiación corporativa
están influenciados por una variedad de factores, incluidas las condiciones económicas,
los riesgos específicos de la industria y la salud financiera de la empresa prestataria. Si
bien las tasas históricas de incumplimiento proporcionan un punto de referencia, la
evaluación continua del riesgo, la estructuración eficaz de los préstamos y la gestión
proactiva son cruciales para minimizar los impagos y gestionar el riesgo crediticio en las
finanzas corporativas.
Dirección financiera y analítica de Rubicon.
